正しいです。文法的に問題はありません。
例：
I understand that that is correct.（私は、それが合っていることが分かっている。）
初めの「that」は接続詞であり、文の主節である「I understand」の目的語である従属節「that is correct」を導きます。尚、後の「that」は「それ」という意味を持つ指示代名詞になります。
尚、「that」を続けて使用することを好まない人は、以下のような方法で避けることができる場合もあります。
初めの「that」を削除する場合：
I understand that is correct. ◯
後ろの「that」を「this」または「it」と入れ替える場合：
I understand that this is correct. ◯
I understand that it is correct. ◯
難易度：6/10
関連リンク：「he had had…」のように「had」が続けて使用されている文を見かけることがありますが、これは正しいですか？
「This」がある場合、時間（時制）に使用する前置詞「at」、「on」、「in」などは通常使用しません。また、「this」と同じように「last（前の）」と「next（次の）」の場合も前置詞を使用しません。
I have a meeting this week.
私は今週、会議があります。
I had a meeting last month.
私は先月、会議がありました。
I will have a meeting next year.
私は来年、会議があります。
※「I have to come in next week.」と言う文の場合、「in」は「next week」に掛かる前置詞ではなく、「come in（伺う、行く）」と言う、句動詞の一部になります。
難易度：4/10
関連リンク：時制の前置詞、「at」、「on」、「in」の使用はどう区別する？
「This」は「これ」という意味で「これ」を指す対象が１つ（単数）の時に使います。
例）This pen is mine.
この（１本の）ペンは私のです。
「These」は「this」の複数形で「これら」という意味になり、対象が２つ以上の時に使います。また、対象が「ひとつ」か「それ以上」なのかが焦点となるため、実際に的確な数を把握する必要はありません。
例）These pens are mine.
これらの（２本以上の）ペンは私のです。
「That」は「その」という意味で「その」を指す対象が１つ（単数）の時に使います。
例）That pen is mine.
その（１本の）ペンは私のです。
「Those」は「that」の複数形で「それら」という意味になり、対象が２つ以上の時に使います。また、対象が「ひとつ」か「それ以上」なのかが焦点となるため、実際に的確な数を把握する必要はありません。
例）Those pens are mine.
それらの（２本以上の）ペンは私のです。
難易度：2/10
関連リンク：「An」と「a」の違いは？